汇添富刘闯:医药行业有穿越多头和空头的能力。
来源:上海证券报发布时间:2015年6月15日05:39作者:。
他出生在一个医学世家，从小就对寻求医学建议深感兴趣。业余围棋四段培养了他超强的逻辑和思维能力，语速慢，谦逊。这是汇添富医疗健康基金经理刘闯。在被聘为汇添富医疗健康基金经理之前，刘闯还担任过汇添富医药行业分析师。多年的投资和研究经验使他对这个行业有了透彻的了解。刘闯表示，在跌宕起伏的市场环境下，投资医药行业是最让人放心的。“可以说，医药行业是a股市场未来30年唯一一个需求端持续上升的行业，这也将使医药行业整体有更大的利润空”
刘闯指出，当前，我国正进入经济发展的大拐点，经济增速将放缓。但在人口老龄化、医疗保障水平不断提升的背景下，医药经济仍保持高速增长，且具有高度确定性。决定医药股成长的不仅是过渡期的避风港，也是最大的投资机会。
人口老龄化是未来医药行业持续繁荣的重要催化剂。老龄化会带来三种类型的投资机会。一是关注与人口老龄化相关的疾病，如癌症、心脑血管疾病、呼吸系统、糖尿病及其并发症等。其次是相关医疗器械；再次是养老产业链，比如居家养老、可穿戴养老、移动养老等。，刚刚开始萌芽，未来会有很大的发展空。
M&A也是当前医药行业的重要投资机会。目前我国医药行业还处于粗放经营状态，很多做重复生产的小企业未来可能要么被淘汰，要么被兼并。这种融合无疑会提升行业的效率，催生出具有较大市场价值的世界级企业。
事实上，在全球范围内，制药巨头可以与IT领导者竞争。比如强生、罗氏等公司都是市值超过2000亿美元的公司，而目前国内制药公司的市值并不是很高。对此，刘闯自信地断言，未来中国将诞生千亿市场的医药企业。“数据显示，到2018年，中国将超过美国，成为全球最大的医药消费市场，市场规模在2000-3000亿美元。目前行业集中度还很低。随着行业政策的变化，包括新药上市的加速、药品降价、行业优胜劣汰的加速，当行业龙头能够达到10% ~ 20%的市场规模时，千亿市值是理所当然的。”
谈及未来有前景的细分领域，刘闯表示，首先是医疗信息化，尤其是区域医疗网络化给相关上市公司带来的投资机会。随着国家健康档案的建立、三甲医院转诊制度的不断完善和个人医保的推广，已经布局医疗信息化的企业将从中受益；其次，新医改形势下，与医药业务相关的上市公司，包括医药电商、医疗服务管理等，将迎来生产力的极大释放；三是也会关注并购和新技术带来的商机。
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