机械观点:建议配置油服、机器人、铁路设备。本周推荐关注杰瑞、惠伯普、沈凯、海默科技、东方电采暖、中国北车、南车、康尼机电、宋新、东方精工、巨星、瑞奇、雅威、豪迈、宗申动力。油田服务、机器人和铁路设备具有长期配置价值。油田服务主要推荐恒泰艾普(暂停)、杰瑞、海默科技、东方电热；机器人板块主要推荐机器人、东方精工、雅威、瑞奇和巨星科技；铁路设备主要推荐北车、南车，重点推荐北创、永贵电气、康尼机电；其他子行业推荐豪迈、宗申动力。
油田服务:资本支出逐步恢复，延伸和海外开发步伐加快，石油服务板块配置价值显现。下半年，随着两桶油资本支出计划的恢复性增长，抑制该行业的最大因素已经消除。新疆区块产业发展的核心因素已转向油气增产和资源混合所有制改革。国内陆上石油服务业景气度有望逐步回升。与此同时，油气设备和服务公司加快了延伸和海外扩张的步伐，绝地布局可能达到涅槃。最近的重大事件包括中石化石油服务宣布上市计划，中国海洋石油在2014年推出33个开放区块与外国石油公司合作，以及俄罗斯石油公司提议中国入股其油田Vankor。a股主要推荐恒泰艾普(已停牌)、杰瑞股份、汇博普、东方电气，关注沈凯股份、海默科技、童渊石油、济爱科技、*st宜华。
铁路设备:铁路投资加速，中俄讨论高铁合作，重点是CNR和CSR，以及关注零部件国产化的康尼机电和永贵电气。今年计划开工的64个新项目中，已有46个获批，其余18个项目前期工作进展顺利，近期可获批，年内全部开工。今年1-8月，国家铁路完成固定资产投资已超过年度计划的50%，预计四季度铁路投资将继续加快。与此同时，铁路投融资体制改革正在推进，期待取得实质性突破，为中国铁路建设增添新活力。重点推荐中国北车、中国南车，关注康尼机电、北方创业、永贵电气。
智能设备:机器替代的趋势不会改变，服务机器人将改变生活。主要推荐以领先机器人为主，主营业务有保障的东方精工、雅威、瑞奇、巨星科技。工业机器人行业存在技术壁垒和资金壁垒，此次30亿融资将帮助宋新机器人扩大产能，发展综合业务。以色列外骨骼系统提供商rewalkrobotics于9月12日上市，该外骨骼技术已先后获得欧盟和美国医疗监管部门的批准，并于今年6月正式应用于临床修复。领先的产品可以让下肢瘫痪患者从轮椅上站起来，恢复行走。重点推荐龙头机器人，以及关注原主营业务稳定性的东方精工、雅威、瑞奇、巨星科技等机器人转型企业。
节能环保、医疗器械等细分领域:主要推荐宗申动力、豪迈科技、南方泵业、开山、美亚光电、CIMC。
近期活动:初步考察中石化礁坝页岩气田、海默科技、东方电热、安东石油、杰瑞、恒泰艾普、济爱科技、福瑞特设备、雅威股份、巨星科技、美亚光电、东方精工、上海机电、豪迈科技、上海机电。
近期报道:恒泰爱普:成立海外能源M&A基金，加速能源行业产业并购整合过程中的战略投资。
风险警示:国内油田服务行业复苏低于预期，细分行业市场竞争加剧，机器人行业估值存在风险。
负责编辑:zz。