昨日，在上证指数一度收复2300点，整个板块几乎涨红的背景下，医药板块开盘即快速下跌。Wind信息统计显示，截至收盘，全行业下跌2.07%。对于医药股的下跌，分析人士一致认为，主要是受广东医药招标政策变化影响，改为先令低价，多数公司亏损。但是有医药公司的独家品种和相关公司的股票走势。
司受到的影响不大。对于医药板块后期走势，不少分析师警惕估值偏高和国内外政策影响。
政策空5月17日，广东医药采购平台发布《关于征求意见修改广东省药品交易相关规则的通知(征求意见稿)》(以下简称《通知》)，拟对广东省药品采购方式进行重大修改。《通知》显示，基本药物技术标准得分仅占10%，价格权重占90%。医药行业首席分析师沈万罗？据说广东省只要价格低就不要质量招标，这与“质量第一，价格合理”的规则背道而驰。从内容上看，确实有“不计质量高低低价中标”的倾向。业内普遍认为，这一政策过于严格，对行业的负面影响超出市场预期，导致医药板块短期内调整压力较大。不过，由于目前只是征求意见稿，多数分析人士在接受《中国经营报》采访时表示，该稿可能不会全面实施。据招商局证券分析师介绍，广东省是我国医药价格管理体制改革试点省份，在药品招标中也具有方向性意义，中标价格的规则较以往发生了较大变化。以往广东阳光采购是根据每个产品规格中注册企业的数量来确定中标企业的数量，有不同的投标价格。目前的模式是最低价中标，但在目前的模式下，企业需要投入的成本会降低。他还表示，入门价格与全国均价挂钩，可能实际影响不大，尤其是对于过去注重各省之间中标价格平衡的企业；分析人士认为，广东方案的实施将继续进行行业划分:由于中标规则采用最低价中标，拥有独家品种和质量优势的企业以及对原中标价格维护较好的企业将获得相对竞争优势，而厂商较多的仿制药竞争可能会变得激烈。罗？不受此方案影响的药品列出，如国外企业和合资企业的专利药和原研药。生产这些药物的公司的股票价格可能会被误杀。风格改变？市场参与者对医药板块后期走势以及这一政策对市场前景的影响存在较大分歧。有上市医药公司的秘书表示，医药股下跌或有机会买入后，认为对广东政策影响不大。此外，不少市场分析人士指出，医药股往往在市场疲软的情况下处于防守状态，而现在医药股的集体大跌可能预示着市场风格的改变。“医药股这几天还会继续下跌，基金换股跟上热点。这么好的大市场谁来买药？”一些投资者表示。昨日盘后公布的龙虎榜数据显示，昨日大幅下跌的多只医药股被机构抛售。如通化东宝、华润双河、华润三九、科伦药业均为前五大机构席位，总销售额分别约为1.9亿元、1.4亿元、1.4亿元、1.06亿元。“从通化东宝、华润双河、华润三九、信立泰的数据可以看出，机构在出货医药股，可能是因为机构在换仓换股。长期持有医药股的投资者需要注意短期调整的风险。”一些市场分析师提醒我。另一家私募认为，医药股暴跌是盈利空消息叠加，欧盟出台了新的草药政策，几乎将中药排除在外；将于今年7月实施的欧盟原料药新政也令国内医药出口企业担忧。数据显示，中国原材料出口跃居世界第一。与此同时，医药行业的估值也不容忽视。截至上周末，医药生物行业的静态估值为35倍，较前一周持续上涨。2013年医药板块动态市盈率为27倍，处于近3年高位。行业相对于沪深300指数的估值溢价率达到248.8%。作者:刘保强·杨勇来源第一财经日报)。
相关阅读: