【/h/】摘要:两会临近，医疗仍是热点，养老产业概念和国企改革预期越来越热，没有“穹顶”保护。请加强锻炼。
上周总结:1。精准医学的概念持续显现；2.“干细胞”阶段性政策草案符合预期；3.十部委联合发文支持民间资本进入养老产业。经过专家访谈，发现产业体系不完善，企业发展空。短期的痛点是护理人员缺乏培训和成熟的商业模式。详见上周两条评论。
建议的组合，侧重于季度报告+预期变化:
1.双龙股份(子公司金宝药业有限公司销售能力较强，有望继续融入医药行业，但有望发生变化)。
2.仁和药业股份有限公司(业绩持续增长，集团已进入互联网医疗服务。14年，Q1基数低，减持压力完全解除)。
3.片仔癀(业绩反转，涨价预期，开拓电商新渠道)，
4.海思科(本次竞价使全年主营业务大幅反转，年前净利润增长40%-50%，外延发展势头强劲，股价相对高管成本溢价极小，年度目标价28-33元)。
5.来美药业股份有限公司(股价处于较低水平，前期没有上涨，但4月初有预期变化:一季度项目引进及高增长预计超200%，定增预计快获批，高端输液药物混合器快获批，招标带动主营业务大幅增长，年度目标价40-45元)。
6.于越医疗+华润万东(近期研究综述:1。于越已进入互联网医疗服务，有望通过互联网逐步与全国三级医院内分泌科医生形成合作伙伴体系，实现治疗服务和产品销售的突破；2.万东:未来有望通过内生+延伸双轮驱动成为大影像平台，数字影像模式有望效仿东软，迎来业绩和估值双升。
全年组合不变(详见记录)，羊年依次切换。建议继续关注:1。场外业绩持续上涨(不如触网)；2.互联网医疗(互联网重构业态，投资出路路径:电商、远程医疗、可穿戴、云数据、网络医院等。);3.国有企业改革；4.R&D与创新(新网点:新药审批、干细胞政策实施、细胞治疗临床试验突破、基因测序行业大批量、个性化治疗等。);5.产业升级和延伸。
近期政策预期和建议关注相关概念股:1。干细胞政策已分阶段实施，详见上周评论:(建议关注相关概念股:中原协和、国际医药等。);2.精准治疗政策模糊(建议关注相关概念股:金奎大基因、馨子制药、千山制药机等。);3.十部委联合发文支持民间资本进入养老行业(建议关注相关个股:宜华健康-护理培训及劳务输出，南京百货-宣布与集团收购的以色列养老公司成立中国公司)；4.对于国企改革，顶层方案有望在“两会”后发布。在资产整合、资本运营、效率和机制完善三个维度上，医药国企将迎来全面变革，其业绩和估值将迎来双升。相关个股:积极关注率先启动改革的国药系(国药、国药、现代药业、天坛生物)、华润系(华润万东、华润双河、华润三九)；长期看好混改，拐点确立在精华药业、南京医药；而新华医疗在“小公司、大集团”的逻辑下，拥有强大团队能力和集团内良好资产的姜钟医药，是广州品牌品种丰富的大型中药国企。